机构5月调研逾千家上市公司！自5月以来，A股市场整体行情呈现震荡上升趋势，各类机构对上市公司的调研活动十分活跃。根据Wind数据，截至5月13日，已有超过1000家上市公司接待了机构调研。这些被调研的公司中，超过九成在5月以来实现了正收益。
从行业分布来看，机械设备、电子和医药生物是机构调研最密集的三个领域。人形机器人、电子行业细分绩优板块、创新药以及医药出海等结构性投资机会受到机构重视。
以创新药企业百济神州-U为例，该公司在5月累计接待了256家机构调研，成为同期最受关注的标的之一。调研纪要显示，公司在炎症和免疫治疗领域的开发策略、BTK降解剂等话题备受关注。百济神州-U表示，将继续实现全球供应网络的多元化，并保持充足安全的产品库存；在炎症和免疫治疗领域已开展了众多临床前项目进行探索，将采用多种方法以开发出同类最佳分子及同类首创分子；计划于今年下半年启动BTK降解剂对比匹妥布替尼的头对头试验。
此外，精密冲压模具和金属结构件研发与生产的祥鑫科技也受到了广泛关注，累计接待了170家机构调研。祥鑫科技透露，公司能够根据不同客户的需求提供从模具到结构件的产品整体解决方案；在持续夯实新能源汽车、光伏逆变器和储能等主营业务基本盘的同时，通过智能机器人、低空经济、冷媒直冷的液冷方案等路径实现高质量发展。
二级市场表现方面，截至5月13日收盘，前述被调研的超1000家上市公司中有922家在5月以来取得正收益，占比超过九成。其中，金属切削工具细分龙头恒而达连续两个交易日实现20%涨停，5月以来累计涨幅超过64%，同时期还接待了218家机构前来调研，得到了投资机构和二级市场的双重看好。
恒而达披露的调研纪要显示，收购SMS公司相关话题受到机构关注。恒而达表示，SMS公司在全球市场特别是欧洲、亚洲市场具有良好的市场口碑和技术认可度，本次交易完成后，公司将利用自身在中国的客户基础和市场声誉，构建“欧洲技术、中国制造、全球市场”的业务布局，并将在整合SMS公司技术优势和研发资源的基础上，加快丝杠产品的研发及产业化推进速度。
其他5月以来被机构调研的上市公司中，万向钱潮、华伍股份、红墙股份、渝三峡A、大叶股份等公司涨幅居前，截至5月13日收盘，这些公司5月以来累计涨幅均在30%以上。
对于机械设备行业而言，人形机器人仍然是当下市场最为关注的细分方向之一。中信建投机械行业首席分析师吕娟认为，应该不拘泥于“人形”去深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，比如外骨骼机器人、灵巧手、传感器、机器狗等环节都不以人形机器人的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。此外，机器人轻量化趋势较为明确，尤其是PEEK材料应用得到广泛关注，未来有望进一步发展。
结合对电子(申万一级)行业上市公司2024年年报及2025年一季报经营数据的分析，万联证券TMT首席分析师夏清莹认为，半导体设备及材料、先进封装、芯片设计等细分行业需求有所提振，半导体行业整体有望迎来向上周期；随着大厂持续发布新产品、“618”促销备货以及AI赋能终端驱动，消费电子板块需求有望获得提振，行业盈利能力有望回升。建议关注数字芯片设计、先进封装、PCB、面板等盈利能力有所改善的子板块。
对于医药生物行业，国元证券医药行业首席分析师马云涛继续看好创新药、出海以及集采出清板块。我国创新药研发进展催化较多，有望持续作为2025年医药板块投资主线；出海领域继续看好在新兴市场布局的企业，市场发展潜力大；目前不同医药领域的集采持续加速推进，部分细分赛道的集采影响已经出清，未来有望迎来新成长，建议关注胰岛素、骨科等细分赛道以及部分仿制药企业。我国医药市场正处于集中度提升的加速期，并购重组有望加速，建议重点关注。
